월요일 아시아 신흥시장 자산은 이란 갈등 해결을 위한 잠재적 합의에 대한 낙관론이 달러화와 유가에 하락 압력을 가하고 위험 선호 심리를 자극하면서 상승했으나, 호르무즈 해협 재개방에 대한 불확실성으로 인해 추가 상승은 제한되었다.

MSCI 신흥국 통화 지수는 0.3% 상승했으며, 글로벌 신흥국 주식 지수는 아시아 시장 거래에서 0.6% 올랐다. 아시아 신흥국 주식은 1.5% 상승하며 6거래일 만에 최고치를 기록하는 등 강세를 보였다.

3개월 가까이 이어진 중동의 갈등은 글로벌 에너지 가격을 급등시켰다. 분석가들은 평화 합의가 이루어지더라도 주요 인프라의 피해로 인해 단기적으로 유가가 높은 수준을 유지하고 공급망 차질이 지속될 수 있다고 분석했다.

고유가는 에너지를 수입하는 아시아 국가들의 인플레이션 압력을 가중시켜 경기 둔화와 경상수지 적자에 대한 우려를 키우고 있다. 동시에 채권 금리 스프레드 축소로 자금 유출이 촉발되면서 일부 지역 통화 가치에 하락 압력을 가했고, 이에 따라 각국 중앙은행의 개입을 유도했다.

“수익률 곡선의 장기 금리가 상승한 반면, 특히 인플레이션 압력이 커질 가능성이 있는 상황에서 아시아의 기준금리는 여전히 낮은 수준을 유지하고 있다”고 나틱시스의 신흥 아시아 담당 수석 이코노미스트 트린 응우옌이 이끄는 분석가들이 보고서를 통해 밝혔다.

“이란 전쟁으로 인한 공급 충격이 외환 위기로 변하고 있으며, 신흥 아시아 중앙은행들은 승자와 패자 사이의 격차를 벌려 놓은 투자자들의 위험 선호 심리 변화에 따른 여파에 대처해야 한다.”

도널드 트럼프 미국 대통령이 일요일 실무진에게 이란과의 협상을 서두르지 말라고 지시했다고 밝히면서, 양측이 호르무즈 해협 재개방을 위한 기본 틀에 대체로 합의했음을 시사했던 이전 발언에도 불구하고 투자자들의 낙관적인 전망이 다소 위축되었다.

MUFG의 수석 통화 분석가인 로이드 찬은 “위험 선호 심리가 살아났지만, 호르무즈 해협 통항 정상화를 포함해 미국과 이란 간의 평화 협정 측면에서 후속 조치가 이루어져야 한다”고 말했다.

“궁극적으로 긍정적인 투자 심리가 유지되려면 시장은 호르무즈 해협이 재개방되는 것을 확인해야 할 것이다.”

아시아 전역에서 지역 통화 가치가 지난 5월 중순 이후 최고 수준으로 상승했다. 인도 루피, 태국 바트, 말레이시아 링깃, 필리핀 페소, 싱가포르 달러 모두 강세를 보였다.

반면 인도네시아 루피아는 자본 유출, 지배구조 문제, 수출 통제에 대한 우려로 역사적 최저치 수준으로 약세를 보였다.

주식 시장도 강한 상승세를 기록했다. 인도의 벤치마크 지수인 니프티 50과 BSE 센섹스는 각각 1% 이상 상승했으며, 대만 주식은 3% 이상 올랐고 필리핀 주식도 1% 넘게 상승했다.

싱가포르 증시는 0.5% 상승하며 5,102.07포인트로 사상 최고치를 경신한 반면, 자카르타 증시는 지난 2주간의 급락 이후 소폭 반등했다.