월요일 한국의 대표 주가지수가 9% 가까이 폭락하며 서킷브레이커가 발동되었다. 이는 미국의 강력한 고용 지표로 인해 연방준비제도의 금리 인상 가능성이 커지면서, 그동안 AI 랠리를 이끌었던 기술주 중심의 시장에서 매도세가 촉발된 영향이다.

장 초반 코스피는 최대 8.8% 하락했으며, 반도체 대장주인 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 10% 이상 폭락했다.

두 반도체 기업은 기록적인 이익에 힘입어 코스피의 압도적인 상승세를 이끈 원동력이었다. 올해 들어서만 이들의 시가총액은 각각 150%와 200% 이상 급증해 현재 코스피 전체 시총의 절반 이상을 차지하고 있으며, 이들을 1조 달러 클럽에 진입시켰다.

그리니치 표준시(GMT) 기준 00시 03분에 서킷브레이커가 발동되어 3개월 만에 처음으로 20분간 거래가 중단되었다. 이는 올해 들어 세 번째, 역사상 아홉 번째로 발동된 것이다.

서킷브레이커가 해제되자마자 또 다른 거래 일시 중단 제도인 '사이드카'가 발동되었으며, GMT 04시 48분 기준 코스피의 낙폭은 5.9%로 축소되었다.

원/달러 환율은 당국이 긴급 회의를 소집하고 투기 거래에 대한 단호한 조치를 약속한 후, 2009년 3월 이후 최저치였던 금요일의 1,615.0원에서 반등해 원화 가치가 0.7% 상승한 달러당 1,548.9원을 기록했다.

월요일 외환 당국은 경고를 재차 강조했으며, 시장 참가자들은 당국이 원화 가치 하락을 방어하기 위해 달러 매도 개입을 단행하고 있는 것으로 추정했다. 한 외환 딜러는 "하지만 1,550원 선이 지켜질지는 지켜봐야 할 것"이라고 말했다.

이번 주식 매도세는 지난 금요일 뉴욕 증시의 폭락에 따른 것이다. 나스닥 지수는 강력한 고용 지표로 인해 추가 금리 인하에 대한 기대감이 사라지면서 4.2% 하락했고, 필라델피아 반도체 지수 .SOX는 10% 폭락했으며, 아이셰어즈 MSCI 한국 ETF EWY는 14% 급락했다.

한지영 키움증권 연구원은 "미국 고용 지표의 깜짝 호조가 채권 금리 상승을 촉발했고, 반도체 주가 급등에 따른 피로감이 누적된 상황에서 과열된 시장에 조정의 빌미를 제공했다"고 분석했다.

한 연구원은 "변동성 확대는 불가피하지만, 최근 조정으로 코스피의 밸류에이션 부담이 낮아졌고 반도체 업종의 실적 모멘텀이 여전히 견조하다는 점을 감안할 때 이번 폭락이 며칠 동안 지속되지는 않을 것"이라고 덧붙였다.

2025년 6월 취임 이후 국내 증시 활성화를 위해 다양한 정책을 펼쳐온 이재명 대통령은 월요일 취임 1주년 기자회견에서 국내 시장이 "여전히 저평가되어 있다"고 말했다.

이 대통령은 현재의 환율 상황을 일시적이고 비정상적인 것으로 규정하며, 외국인 투자자들이 포트폴리오 재조정을 위해 국내 주식을 매도하는 것이 단기적으로 원화 가치를 끌어내리는 주요 요인이라고 지적했다.

엔비디아 NVDA.O에 첨단 반도체를 공급하는 주요 업체인 SK하이닉스는 미국 AI 반도체 기업 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 방한 중 새로운 계약을 발표하며 SK하이닉스가 여전히 자사의 "가장 큰 파트너"라고 밝힌 후 낙폭을 3.8%로 줄였다.

전자상거래 기업 네이버는 엔비디아와의 계약 소식에 14.1% 급등하며 시총 상위 종목 중 이례적으로 강세를 보였다.

외국인 투자자들은 국내 주식을 1조 2,000억 원어치 순매도하며 21거래일 연속 매도세를 이어갔다.

월요일의 급락에도 불구하고 코스피는 연초 대비 83% 상승한 상태다. 코스피는 2025년에 76% 상승하며 1999년 이후 최대 상승 폭을 기록했고, 지난해 글로벌 주요 증시 중 가장 높은 수익률을 기록했다.