월요일 아시아 증시는 이란과 미국이 임시 평화 협정에 그늘을 드리우고 유가를 지지했던 적대 행위 재개를 중단하기로 합의한 후 흔들렸으며, 달러화는 금리 인상 기대감으로 1년 만에 최고치 부근에 머물렀다.
중동에서의 외교 복귀는 지난주 호르무즈 해협에서 이란의 발사체가 화물선을 타격한 이후 양측이 서로 임시 휴전 합의를 위반했다고 비난하며 며칠간 보복성 공습을 주고받은 끝에 이루어졌다.
S&P 500과 나스닥 선물은 0.5% 상승한 반면 유럽 선물은 0.13% 상승하며 안정적인 출발을 예고했다.
그러나 아시아 시장은 압박을 받았으며, 한국의 코스피 지수는 약 2% 하락하고 일본의 니케이 지수는 1% 하락하면서 MSCI 아시아 태평양 주식 광범위 지수는 0.3% 하락했다.
시드니 ATFX 글로벌의 수석 시장 전략가인 닉 트위데일은 "방향성이 다소 부족한 느낌"이라고 말했다.
트위데일은 "오늘 늦게 중동에서 더 긍정적인 소식이 전해지면서 활력을 얻을 수도 있지만... 현재로서는 어느 한쪽으로의 큰 움직임 없이 흐름에 따라 움직이는 하루가 될 것으로 보인다"고 덧붙였다.
평화 협정의 미래에 대한 우려로 유가가 상승했으나, 시장이 공급 완화 전망을 빠르게 반영하면서 전쟁으로 인한 상승분을 거의 모두 반납했다.
월요일 브렌트유 선물은 초반 상승폭을 축소하며 배럴당 0.5% 상승한 72.37달러에 거래되었고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 1% 상승한 배럴당 69.92달러를 기록했다.
6월 17일에 합의된 14개 항의 임시 평화 협정은 미국과 이스라엘이 2월 28일에 시작한 전투를 중단하고, 이란의 핵 프로그램 등과 같은 문제에 대한 회담이 진행되는 동안 중요한 해협을 다시 개방하기 위한 것이었다.
OCBC의 투자 전략 담당 전무이사인 바수 메논은 "시장은 미-이란 회담의 변동성에 익숙해졌다"고 말했다.
그는 "장외에 유동성이 풍부하고 경제 및 기업 실적 측면에서 양호한 소식이 이어지고 있는 점을 감안할 때, 하반기 투자 전망에 대해 완만하게 긍정적인 입장을 유지하고 있다"고 말했다.
투자자들은 또한 수년간의 상승세 이후 인공지능(AI) 관련 기업들의 밸류에이션이 과도하게 높아졌다는 우려와 싸우고 있으며, 지난주 마이크론의 강력한 실적 전망과 애플의 가격 인상은 이러한 대조적인 과제를 극명히 보여준다.
BofA 글로벌 리서치의 전략가들은 보고서에서 시장이 초대형 AI 주식에서 벗어나 더 작고 경기 순환적인 부문으로 전술적 순환매를 진행하고 있으며, 이는 극단적인 집중 이후 시장 외연이 넓어지는 초기 신호라고 분석했다.
국제결제은행(BIS)은 공급 병목 현상과 치열한 경쟁이 이전의 호황과 불황 주기에서 나타났던 과잉 투자를 유발할 수 있다고 지적하며, 현재의 AI 투자 급증세의 지속 가능성에 대해 경고했다.
인터랙티브 브로커스의 수석 이코노미스트인 호세 토레스는 현대적인 인프라와 관련된 비용 상승으로 인해 기업들이 대차대조표상 현금을 확보하기 위해 분주히 움직이고 있으며, 이러한 투자가 성과를 내지 못할 경우 위험이 커질 수 있다고 말했다.
토레스는 "이러한 이유로 트레이더들은 최근 몇 주 동안 주식 시장에서 방어적이고 경기 순환적인 분야로 몰리고 있다"고 덧붙였다.
유가 하락세가 인플레이션 압력을 일부 완화하는 데 도움이 될 수 있지만, 여전히 높은 수준의 유가는 미국 연방준비제도(Fed·연준)에 금리 인상 압박을 가할 가능성이 크다. 투자자들은 올해 최소 한 차례의 금리 인상을 선반영하고 있으며, 이는 분쟁이 시작되기 전 두 차례의 금리 인하를 예상했던 것과는 극적인 대조를 이룬다.
BofA 전략가들은 세 차례의 금리 인상을 예상하고 있는데, 이는 더 견조해진 노동 시장 여건, 신임 연준 의장 케빈 워시, 그리고 지속적인 인플레이션 문제를 반영한 보다 매파적인 전망이다.
금리 인상 가능성이 커지면서 달러화 가치가 상승했다. 주요 6개 통화 대비 미국 달러화 가치를 나타내는 달러 인덱스는 지난주 기록한 1년 만의 최고치 바로 아래 수준인 101.33을 기록했다.
일본 엔화는 일본 당국의 추가 시장 개입에 대한 우려로 인해 취약한 엔화 가치가 40년 만의 최저치 밑으로 떨어지는 것이 억제되면서 미 달러당 161.77엔 선에서 약세를 면치 못했다.
달러화 강세는 금값에 부담으로 작용해 금 가격은 온스당 0.87% 하락한 4,052.96달러를 기록했다. 이로써 금값은 2분기에 13% 하락할 것으로 전망되며, 이는 2013년 이후 가장 큰 분기별 하락 폭이다.
