지난 거래일의 기록적인 폭등에 이어 투자자들이 대형 반도체주를 매도함에 따라 월요일 한국 증시가 5% 이상 하락하며 불안하게 8월을 시작했다.

벤치마크 코스피 지수는 금요일 18%라는 기록적인 폭등세를 보인 후 GMT 기준 04시 20분 현재 5.5% 하락한 6,231.66포인트를 기록했다. 그럼에도 불구하고 코스피 지수는 7월 한 달 동안 22.2% 급락해 2008년 10월 이후 가장 큰 월간 하락폭을 기록했다.

서울 증시는 대형 반도체주에 연결된 레버리지 투자의 급격한 청산과 AI 하이퍼스케일러의 설비 투자 지속 가능성에 대한 우려로 극심한 변동성을 겪었다.

금요일의 기록적인 폭등세는 월요일의 새로운 매도세로 이어졌으며, 이는 AI 투자에 대한 취약한 심리와 대형 반도체주에 대한 개인 투자자들의 레버리지 투자의 지대한 영향력을 다시 한번 보여주었다.

코스피 지수의 절반 이상을 차지하는 두 주요 반도체 제조업체인 삼성전자와 경쟁사 SK하이닉스는 각각 8.4%와 7.6% 하락했다.

"오늘의 후퇴는 펀더멘털의 변화라기보다는 포지션 청산으로 해석하는 것이 가장 적절하다. 한국 주식은 글로벌 AI 심리에 대한 고베타 대리물이 되었다"고 글로벌 X ETF 호주의 투자 전략가 빌리 렁은 평가했다.

"시스템 내에 잔류한 레버리지 규모를 고려할 때 단기적으로는 변동성이 이어질 가능성이 높지만, 변동성 아래에 있는 수요 배경은 여전히 견고하다."

BNP 파리바의 아시아·태평양 현금 주식 리서치 책임자인 윌리엄 브랫슨에 따르면, 코스피 변동성의 규모는 올해의 가파른 움직임에서 명확히 드러난다. 지난 10년간 일일 5% 이상의 변동을 보인 42회 중 32회가 올해 발생했다.

규제 당국은 변동성이 높은 금융 상품의 영향을 제한하기 위한 조치를 도입했다. 그러나 투자자들은 이러한 규제가 현재의 시장 침체를 극복하는 데 충분할지에 대해 여전히 회의적인 반응을 보이고 있다.

"투자자들과의 논의 결과, 근본적인 펀더멘털 스토리가 현재의 시장 변동성 수준에 압도되고 있는 점에 대해 상당한 좌절감을 느끼고 있는 것으로 나타났다"고 브랫슨은 적었다.

한편, 7월 수출 데이터는 반도체 출하량이 179% 대폭 급증한 데 힘입어 시장 예상치를 상회했으며, S&P 글로벌의 구매관리자지수 조사에서도 수출 수요에 힘입어 7월 제조업 활동이 더욱 빠른 속도로 확장한 것으로 나타났다.

코스피 내 다른 종목 중 현대자동차와 자매 완성차 업체인 기아는 각각 1.42% 상승, 2.43% 하락했다.

한국거래소 데이터에 따르면 외국인은 7월 한 달 동안 총 9조 8,600억 원어치를 순매도한 데 이어, 월요일에도 2조 1,600억 원 상당의 주식을 순매도했다.

원화 환율은 미 달러당 1,429.40원으로 강세를 보였으나, 외환 당국의 이례적인 달러 매도 개입으로 지난 목요일에 기록했던 1,418원 선에는 미치지 못했다고 시장 출처가 전했다.