이란 전쟁을 종식시키기 위한 합의 전망이 위험 선호 심리를 자극하면서 월요일 주가는 급등한 반면 미 달러화와 유가는 하락했다. 다만 호르무즈 해협이 언제 개방될지에 대한 불확실성으로 인해 상승세는 제한적이었다.

테헤란 당국이 핵심 해협을 사실상 봉쇄한 이후 인플레이션 우려가 심화되면서, 3개월 가까이 이어진 중동 갈등은 에너지 가격을 급등시키고 글로벌 금리 전망을 재편했다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 일요일 미 행정부가 임박한 돌파구에 대한 기대감을 일축하는 가운데, 대표단에게 이란과의 어떠한 합의도 서두르지 말라고 지시했다고 밝혔다.

바로 전날, 트럼프는 전쟁 전 전 세계 석유 및 액화천연가스(LNG) 수송량의 5분의 1을 감당하던 수로를 재개방하기 위한 합의와 관련해 미국과 이란 정부가 양해각서(MOU)를 '대체로 협상했다'고 밝혔다.

유럽 선물은 1% 상승하며 강세 출발을 예고했고, 나스닥 선물은 1.4%, S&P 선물은 1% 상승했다. 월요일 미국과 영국 시장이 휴장함에 따라 거래량은 한산할 것으로 보인다.

올해 대부분의 기간 동안 유가는 시장 전반을 주도해 왔으며, 투자자들은 워싱턴과 테헤란이 보낸 상충되는 신호들을 분석해 왔다. 양측은 지난 4월 취약한 휴전이 발효된 이후 협상을 이어가고 있다.

월요일 유가는 2주 만에 최저치를 기록하며 한 주를 시작했다. 브렌트유 선물은 약 6% 이상 하락한 배럴당 97.75달러를 기록했고, 서부텍사스산원유(WTI)는 배럴당 90.87달러로 역시 6% 가까이 하락했다.

분석가들은 단기적으로 해결책이 마련되더라도 유가가 높은 수준을 유지할 것으로 예상하고 있으며, 갈등으로 인한 공급망 혼란을 복구하는 데 시간이 걸리기 때문에 전쟁 전 수준으로 돌아가기는 어려울 것으로 보고 있다.

지난주 바클레이즈는 2026년 브렌트유 평균 가격 전망치를 배럴당 100달러로 유지했으나, 상승 위험이 더 커지고 있다고 밝혔다.

안전 자산인 달러화가 최근의 상승분 일부를 반납하면서 유로화는 0.33% 상승한 1.1646달러를 기록했고, 일본 엔화는 달러당 158.85엔으로 강세를 보였다.

아시아 시장에서 일본의 닛케이 지수는 3% 급등하며 사상 처음으로 65,000선을 돌파했고, 대만 증시도 사상 최고치로 치솟았다. 일본을 제외한 MSCI 아시아 태평양 주가 지수는 1% 상승했다.

글로벌 증시는 전쟁에 대한 우려를 대부분 떨쳐내고 대신 인공지능(AI) 관련 분야와 강력한 실적 시즌에 집중해 왔으며, 이는 올해 내내 주가가 사상 최고치를 경신하는 결과로 이어졌다.

분쟁 시작 이후 에너지 가격 상승과 공급망 차질 장기화로 인해 가격이 고공행진을 이어갈 것이라는 우려로 인해 트레이더들은 선진국과 신흥국 시장 모두에서 금리 인상에 베팅하고 있다.

현재 시장은 2027년 1월 미국 연방준비제도의 25베이시스포인트(bp) 금리 인상 가능성을 완전히 반영하고 있으며, 이는 적대 행위가 발발하기 전인 2월 말 올해 두 차례의 금리 인하를 예상했던 것과는 급격히 달라진 흐름이다.

지정학적 및 재정적 위험의 척도로 여겨지는 30년 만기 미 국채 금리는 지난주 한때 2007년 7월 이후 최고치를 기록했으나, 이후 해당 고점에서 다소 하락했다. 월요일에는 현물 거래가 없었으나, 30년 만기 국채 선물은 1포인트 상승했다.

금요일 발표된 자료에 따르면, 케빈 워시가 연준 의장으로 취임한 시점에 이란 전쟁과 관련된 휘발유 가격 급등으로 인해 가계 부담 우려가 심화되면서 5월 미국 소비자심리지수가 사상 최저치로 떨어졌다.

RBC 블루베이 자산운용의 마크 다우딩 채권 부문 최고투자책임자(CIO)는 워시 의장이 단기적인 물가 상승 지표를 일시적인 것으로 간주할 가능성이 크다고 보면서도, 인플레이션이 계속해서 상승 궤도를 유지하는 한 금리 인상 위험은 지속적으로 커질 것이라고 경고했다.