골드만삭스 자산운용의 스테파니 후이는 목요일 싱가포르에서 열린 '로이터 넥스트 아시아' 행사에서 일본의 기업 인수 및 사모펀드 활동이 "초기 단계"에 있으며, 일본 주식 시장이 구조조정을 하기에 좋은 여건을 갖추고 있다고 밝혔다.

후이는 일본이 한국, 호주와 더불어 안정적인 경제와 대기업들의 존재 덕분에 아시아에서 인수합병(M&A)이나 상장 폐지 거래를 하기에 가장 수익성이 높은 지역이라고 말했다.

특히 기업 지배구조 규정의 변화로 기업과 이사회가 투자자 수익률을 개선해야 한다는 압박을 받으면서, 지난 3년 동안 외국계 사모펀드들의 일본 내 활동이 점점 더 활발해지고 있다.

올해 일본에서 성사된 주요 거래로는 KKR (KKR.N)의 화학 기업 타이요 홀딩스 (4626.T) 상장 폐지 추진과, 베인캐피탈 및 소프트뱅크의 LY 주식회사 (4689.T)가 인터넷 기업 카카쿠닷컴 (2371.T) 인수를 두고 EQT (EQT.N)와 경쟁하는 사례 등이 있다.

후이는 "일본의 상장 기업 수는 4,000개인 반면, 미국의 상장 기업 수는 약 5,000개"라고 지적했다.

이어 "미국 경제 규모는 일본의 6배에 달한다. 일본과 경제 규모가 비슷한 독일의 상장 기업 수가 400개에 불과하다는 점을 고려하면, 일본의 상장 기업 수는 지나치게 많다고 볼 수 있다"고 덧붙였다.

후이는 일본에 연간 매출이 10억 달러 이상인 기업이 1,000개가 넘는다며, 이 점이 외국계 사모펀드 매수자들에게 매력적인 요소라고 설명했다.

그는 "결국 일본에 적정한 상장 기업 수가 몇 개인지에 대해서는 논란이 있을 수 있지만, 우리는 이제 막 이 과정의 초기 단계에 진입했을 뿐"이라고 말했다.

또한 후이는 일본 내 사모펀드 활동의 증가로 인해 기업 효율성 제고, 주주 가치 극대화, 경제 전반의 디지털화에 대한 관심이 더욱 높아졌다고 언급했다.

이번 콘퍼런스에서 인공지능(AI)에 대해 언급한 베인캐피탈 재팬의 우에야마 사토시 수석 전략가는 "우리의 초점은 서비스 부문이나 소비자 애플리케이션 분야에서 AI를 활용해 승자가 될 비즈니스를 식별하는 것"이라고 밝혔다.

그는 이어 "시장 일부에서 (AI에 대해) 과도하게 흥분하고 있다는 점은 부인할 수 없다... 모든 AI 투자가 성공하는 것은 아닐 것"이라고 덧붙였다.

여기에서 월드 스테이지 생중계를 시청하고 서밋 관련 전체 보도를 확인해 보세요.